بعد بيان Grayscale: هل نشهد حقبة جديدة للاستثمار في البيتكوين؟
قامت شركة Grayscale Investments بتوسيع عروض العملات المشفرة الخاصة بها من خلال إطلاق صندوقين متداولين في البورصة (ETFs) جديدين يركزان على البيتكوين والمصممين للاستفادة من تقلبات السوق.
وتم الإعلان عن Grayscale Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) و Grayscale Bitcoin Premium Income ETF (BPI) في 2 أبريل/ نيسان الجاري، بهدف توليد الإيرادات من خلال الاستفادة من تقلبات أسعار بيتكوين.
وفي تعليق على القرار، أشار البيان الصحفي للشركة إلى أن هذين الصندوقين يمكنن اعتبارهما “بمثابة مصدر دخل بديل أقل ارتباطا بالاستثمارات التقليدية الموجهة نحو الدخل”.
ما هي أهداف صناديق الاستثمار الجديدة من Grayscale؟
تتخذ صناديق بيتكوين ETFs التي أطلقتها Grayscale مؤخرا نهجا مختلفا في توليد الدخل وتقدير رأس المال.
ويهدف صندوق Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) إلى توليد عوائد ثابتة من خلال بيع خيارات الشراء بالقرب من سعر البيتكوين الفوري، مما يسمح للمستثمرين بتحصيل أقساط الخيار مع التخفيف من مخاطر الجانب السلبي.
ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية تحد من المكاسب المحتملة إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى ما يتجاوز سعر الإضراب.
وحول ملاحظة التدرج الرمادي، أشار البيان: “من خلال بيع خيارات الشراء بأسعار قريبة من الأسعار الفورية، تسعى BTCC إلى التركيز بشكل رئيسي على توليد الدخل. وهذا يجعل BTCC استراتيجية تُركز على الدخل أولا، وهي مثالية للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات نقدية منتظمة وفرص عوائد مرتفعة”.
وفي الوقت نفسه، يعطي صندوق Bitcoin Premium Income ETF (BPI) الأولوية للتقدير على المدى الطويل من خلال كتابة خيارات شراء بأسعار إضراب أعلى بكثير، مما يوفر إمكانات صعود أكبر ولكن دخل أرباح أقل.
وبحسب الإعلان، فإن هذا النهج المختلط يوفر للمستثمرين “فرصة المشاركة في إمكانات زيادة رأس مال البيتكوين مع فوائد الدخل”.
وتلبي هذه الاستراتيجيات المتناقضة احتياجات المستثمرين الذين تختلف شهيتهم للمخاطرة وتوقعاتهم للسوق.
نمو صندوق Grayscale المتداول في المنصة وخارطة الطريق المستقبلية
ويأتي التوسع العدواني لشركة Grayscale في سوق الصناديق المتداولة في المنصة في لحظة محورية بالنسبة لعملة البيتكوين، التي انخفضت مؤخرا إلى 83,706.40 دولارا بعد انخفاض بنسبة 1.67% في 24 ساعة، وفقا لـ CoinMarketCap.
وعلى الرغم من هذا التراجع، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات ملحوظة بلغت 218.1 مليون دولار، على الرغم من أن صندوق GBTC التابع لشركة Grayscale لم يسجل أي تدفقات جديدة، كما ذكرت شركة Farside Investors.
ومع ذلك، تواصل الشركة الضغط من أجل اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة على نطاق أوسع، وتقدمت بطلب للحصول على صندوق استثمار متداول متعدد الأصول للعملات المشفرة، وتنتظر الموافقة التنظيمية على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المرتبطة بريبل وكاردانو وسولانا وليتكوين.
اقرأ أيضا: تحديات البيتكوين: بين عاصفة التوترات وآمال التعافي
وقد أقرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رسميا بتقديم Grayscale طلبا للحصول على صندوق تداول Dogecoin ETF الفوري وفقا للنموذج 19b-4.
وفي الوقت نفسه، يؤكد الملف الذي قدمته ناسداك مؤخرا إلى هيئة الأوراق المالية لصندوق Grayscale Avalanche ETF على التزام الشركة بتوسيع عروضها الاستثمارية في العملات المشفرة.
