دليلك الشامل حول العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)؟
قد تكون العملة الرقمية للبنك المركزي هي العملة الرقمية الصحيحة في المستقبل، لهذا دعونا نلقي نظرة على خصائصها والاستخدامات الرئيسية لها ومراحل تطورها والبنية التحتية وانتشارها وبعض الأمور المتعلقة بها.
تعريفها وماهي خصائصها الرئيسية
إن العملة الرقمية للبنك المركزي هي عملة رقمية صادرة عن بنك مركزي، وهي شكل جديد من أشكال النقد الصادر عن البنك المركزي وتُعرف العملات الرقمية للبنك المركزي أيضاً بالعملات الرقمية الأساسية.
إن العملة الرقمية للبنك المركزي مستوحاة من الـ “بيتكوين”، لكنها تختلف عنها بأمور عديدة، فالبيتكوين لا تصدر من قبل سلطة معينة وتفتقر إلى التشريعات القانونية الحكومية، في حين أن العملة الرقمية للبنك المركزي يتم إصدارها ودعمها من قبل بنك مركزي في بلد معين، واليوم نجد أن أكثر من 80% من البنوك المركزية حول العالم تتطلع إلى إصدار عملتها الرقمية الخاصة بها.
الميزات والاستخدامات الرئيسية للعملة الرقمية للبنك المركزي
– الأوراق النقدية الرقمية: إن العملة الرقمية للبنك المركزي تشبه الأوراق النقدية الرقمية، ويُمكن أن يستخدمها الأفراد لدفع رسوم الأعمال والمحلات التجارية ويمكن إستخدامها أيضاً بين المؤسسات المالية لتسوية العمليات في الأسواق المالية.
– أموال البنك المركزي: عادةً هناك نوعان من أموال البنك المركزي هما النقد والاحتياطات التي تحتفظ بها المؤسسات المالية المؤهلة في البنك المركزي. أما اليوم فإن العملة الرقمية للبنك المركزي هي النوع الثالث للأموال الصادرة عن البنك المركزي، وتُستخدم كسجل إلكتروني أو كعملة الدولة الرقمية، ويتم إصدار العملة الرقمية للبنك المركزي وإدارتها مباشرة من قبل البنك المركزي، ويُمكن إستخدامها من قبل الأفراد والشركات والمؤسسات المالية لأغراض عدة.
مراحل التطور والتشريعات
يعود تاريخ العملة الرقمية إلى عقود طويلة سابقة، وفي ما يلي نعرض الأشكال المختلفة لتطور العملة الرقمية:
– البيتكوين: تم إطلاقها في العام 2009، وهي أول عملة رقمية خاصة وغير مركزية قائمة على تقنية دفتر الأستاذ وسلسلة كتل البيانات، واليوم هناك ما يقدر بنحو 7000 عملة رقمية، منذ طرحها تميزت العملات الرقمية بتقلب شديد في الأسعار، وتُستخدم البيتكوين بشكل أساسي كأداة إستثمار ذات مخاطر وعوائد محتملة عالية، إلاّ أن إستخدامها كوسيلة للتبادل هو محدود.
– العملة المستقرة: هي عملة رقمية مدعومة بعملة صادرة عن الحكومة، وقد تم إطلاقها في العام 2014 وهي مصمّمة لمعالجة التقلب الشديد في العملات الرقمية، ومثل باقي العملات الرقمية يتم إصدار العملات المستقرة بشكل خاص ولا تخضع للتنظيم أو الدعم من قبل سلطة نقدية.
– العملة الرقمية للبنك المركزي أو النقد الرقمي: يتم إصدارها من قبل بنك مركزي، وحاملها له حق مباشر على الدولة، الأمر الذي يحافظ على مفهوم النقد كسلعة عامة ويجعل العملة الرقمية للبنك المركزي مخزناً آمناً للقيمة، إلا أنها قد تتسبب في إضعاف مفهوم البنوك التقليدية مما يزعزع استقرار القطاع المالي إذا كان الأفراد والشركات قادرين على الاحتفاظ بحسابات مباشرة في البنك المركزي.
وتعمل البنوك المركزية الأوروبية والعديد من البنوك المركزية والسلطات النقدية في جميع أنحاء العالم على وضع التشريعات الخاصة بالعملة الرقمية للبنك المركزي وتتناول هذه التشريعات العديد من القضايا بما في ذلك:
– حقوق المستخدمين.
– عمليات الإئتمان.
– كفاية رأس المال.
– السياسة النقدية.
– غسل وتبييض الأموال.
– الاستخدامات المتعددة.
– التوفر في الأسواق.
ويقوم المسؤولون الأميركيون بتقييم قدرة العملة الرقمية للبنك المركزي على تحسين أنظمة الدفع المحلية والعالمية، ويدرس البنك المركزي الأوروبي إمكانية طرح اليورو الرقمي بهدف تمكين الإقتصاد الرقمي ودعم السيادة الأوروبية وخلق الاستقرار المالي.
التقنية والبنية التحتية
تشمل الميزات الرئيسية لتقنية العملة الرقمية للبنك المركزي ما يلي:
– السجل الإلكتروني: تستخدم العملة الرقمية للبنك المركزي سجلاً إلكترونياً وتُعتبر الشكل الافتراضي للعملة الورقية لبلد معين.
– المركزية: إن العملة الرقمية للبنك المركزي هي عملة مركزية يتم إصدارها وتنظيمها من قبل بنك مركزي أو سلطة نقدية في بلد معين.
– الاحتياط: العملة الرقمية للبنك المركزي هي مسؤولية البنك المركزي، أي أنه يجب على الحكومة الاحتفاظ بالاحتياطات والودائع لدعمها.
– النقد الإلكتروني: إن العملة الرقمية للبنك المركزي هي في الأساس نقود إلكترونية، ومثل النقد العادي تمنح العملة الرقمية للبنك المركزي حامليها حق المطالبة المباشرة من البنك المركزي وتسمح للشركات والأفراد بإجراء مدفوعات وتحويلات إلكترونية.
– المخاطر: تختلف العملة الرقمية للبنك المركزي عن بطاقات الإئتمان إذ إن بطاقات الائتمان تُعتبر شكلاً من أشكال النقود الرقمية ولكنها صادرة عن البنوك التجارية بناءً على أموال البنك المركزي المقيدة إلكترونياً في حسابات العملاء.
وتنطوي بطاقات الائتمان على مخاطر التخلّف عن السداد إذا سقطت البنوك التجارية، وعادةً تؤمن الحكومات مبلغاً معيناً مخصصاً فقط لبطاقات الإئتمان، في حين أن العملة الرقمية للبنك المركزي مدعومة بالكامل من البنوك المركزية وخالية من مخاطر التخلف عن السداد.
– الاستخدامات: إن العملات الرقمية للبنك المركزي هي مصممة لمدفوعات التجزئة أو البيع بالجملة، وتُستخدم العملات الرقمية للبنوك المركزية بطريقة إستخدام الأوراق النقدية نفسها لتسديد المدفوعات بين الأفراد أو ما بين الأفراد والشركات، كما وتُستخدم لتمكين المعاملات بين المؤسسات المالية والجهات التي لديها حسابات في البنوك المركزية.
يرتكز تصميم العملة الرقمية للبنك المركزي على عدة أمور نذكر منها:
ــ الهندسة: وهي تحدد الدور التشغيلي وتقسيم المسؤوليات بين البنك المركزي والوسطاء من القطاع الخاص.
– البنية التحتية: وهي تقوم على قاعدة بيانات مركزية أو تقنية دفتر الأستاذ الموزع اللامركزية لتسجيل المعاملات الخاصة بالعملة الرقمية للبنك المركزي.
– الاستحواذ: يحدد ما إذا كان إستخدام العملة الرقمية للبنك المركزي يعتمد على الهوية الفردية أو مجهول الهوية.
– الوساطة المالية: تحدد دور البنوك وقرارات تخصيص الإئتمان مع الدولة.
– منصات الدفع والتسوية: هي منصات تتيح تداول العملة الرقمية للبنك المركزي، ويجب أن تكون المنصات قابلة للتشغيل المتبادل مع بعضها البعض ومع الأنظمة القديمة.
– منصات التجارة العالمية: هي منصات للمدفوعات المحلية والعالمية عبر الحدود.
التحديات والفرص
تدعم العملة الرقمية للبنك المركزي الإقتصاد الرقمي، كونها تعتبر شكل جديد من العملة الرقمية وتعتبر الأكثر أماناً، مما يعزز التنوع في خيارات الدفع وتجعل المدفوعات عبر الحدود أسرع وأرخص وتزيد الشمول المالي وتسهل تحويل الأموال.
وتتغلب العملة الرقمية للبنك المركزي على التهديدات التي تواجه العملات الرقمية مثل البيتكوين، لأن العملة الرقمية للبنك المركزي تعمل تحت سيطرة السلطة التنظيمية للبلد مما يُحفز قبول العملة الرقمية للبنك المركزي على نطاق واسع من قبل عامة الناس لأنها تخضع للتشريعات القانونية والحكومية.
مزايا العملة الرقمية للبنك المركزي
– السماح بالمراقبة والتحليلات في الوقت الحقيقي لجميع الأموال التي تمر عبر البنك المركزي.
– رفع كفاءة أنظمة البنوك المركزية.
– تمكين المعاملات بشكل أسرع وأسهل.
– خفض تكاليف الخدمات المالية من خلال القضاء على التوزيع المادي للنقد الورقي وإتلافه.
– تعزيز الشمول المالي بحيث يمكن لمن لا يتعامل مع البنوك أن يستفيد بسهولة من العملة الرقمية للبنك المركزي.
– تحسين معايير الشفافية والحد من النشاط غير المشروع.
– ضمان إنسياب أسرع للسياسة النقدية.
– تقليل الإعتماد على العملات الأجنبية مثل الدولار وغيرها.
مخاطر العملة الرقمية للبنك المركزي
– زعزعة استقرار البنوك: قد يقوم المودعون بسحب الكثير من الأموال من البنوك في وقت واحد وشراء العملات الرقمية للبنك المركزي مما يؤدي إلى زعزعة إستقرار البنوك.
– المخاطر الأمنية: قد ينتج عن مركزية النظام المصمم للعملة الرقمية للبنك المركزي مخاطر أمنية محتملة.
– الافتقار للإطار التشريعي: تفتقر بعض الدول للإطار التشريعي الحديث للتعامل مع الأشكال الجديدة للنقود الرقمية.
– صعوبة تتبع التجارة عبر الحدود: إن الولايات المتحدة قادرة على مراقبة وتنظيم معظم تدفقات المدفوعات الرقمية بالدولار في جميع أنحاء العالم، إلا أن أنظمة الدفع الجديدة يُمكن أن تحد من قدرة صانعي السياسات على تتبع التدفقات عبر الحدود بالعملات الرقمية الجديدة.
– الشمولية: قد تؤدي زيادة الرقمنة إلى ترك جزء من المجتمع بعيد عن الواجهة بسبب الحواجز المحتملة ومنها الثقة وخصوصية البيانات والهوية الرقمية والقدرة على إستخدام التقنيات الحديثة.
أهم أسباب اهتمام البنوك المركزية بالعملة الرقمية للبنك المركزي
– تخشى البنوك المركزية من فقدان السيطرة على إمدادات الأموال وأنظمة الدفع للعملات الرقمية الأخرى مثل البيتكوين.
– قد يؤدي إنتشار أشكال الدفع التي لا تُشرف عليها أي هيئة مركزية أو عامة إلى إضعاف قبضة البنوك المركزية على تداول النقد والإستقرار الإقتصادي مع تزايد تبني العملات الرقمية، وتساعد العملة الرقمية للبنك المركزي البنوك المركزية في معالجة هذا التهديد.
– تضمن العملة الرقمية للبنك المركزي وصول الجمهور إلى أموال البنك المركزي.
– تقدم العملة الرقمية للبنك المركزي أداة جديدة للبنوك المركزية تساعد في وضع السياسة النقدية والحفاظ على استقرار الإقتصادات.
الإنتشار في جميع أنحاء العالم
يتزايد الإهتمام بالعملة الرقمية للبنك المركزي إستجابة للتغيُّرات في المدفوعات والتمويل والتكنولوجيا، وبالأخص بسبب تداعيات جائحة كورونا.
إن رواد إطلاق العملة الرقمية للبنك المركزي هم بنك إنكلترا وبنك الصين الشعبي وبنك كندا والبنوك المركزية في أوروغواي وتايلاند وفنزويلا والسويد وسنغافورة، بينما تبحث الدول الأخرى في إمكانية إطلاق عملة رقمية لبنوكها المركزية.
ويطلق مشروع الدولار الرقمي للولايات المتحدة خمسة برامج تجريبية لإختبار الإستخدامات المحتملة للعملة الرقمية للبنك المركزي الأميركي.
وتُعتبر منطقة الشرق الأوسط مخولة للإستفادة من إنتشار العملة الرقمية للبنك المركزي مع تغيّر إتجاهات الطاقة والتجارة العالمية، وقد تساعد العملة الرقمية للبنك المركزي في الكويت وعُمان والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وقطر وإيران ودول الشرق الأوسط الأخرى في تحقيق النمو والتنويع الإقتصادي.
وتتعاون البنوك المركزية في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة بالمشاركة مع بنوك تجارية في مشاريع تقنية تتعلق بالعملات الرقمية وسلسلة كتل البيانات ومنها مشروع “آبر” الذي يهدف إلى الإصدار المزدوج بين البلدين لعملة رقمية للبنك المركزي تعتمد على تقنية دفتر الأستاذ الموزع، وتساعد في إجراء المدفوعات عبر الحدود وتحسين أنظمة الدفع القائمة حالياً على نظام سويفت وتمكن البنوك المركزية من تطوير أنظمة دفع جديدة.
التوقعات والتوجهات المستقبلية
أدى ظهور التقنيات الجديدة وتطور أنظمة المعلومات إلى زعزعة النظام المصرفي والمالي بشدة، إن العملات الرقمية ووسائل الدفع الرقمية الحديثة بما في ذلك العملات الرقمية والعملات المستقرة العالمية والعملة الرقمية للبنك المركزي تُعتبر إبتكارات مهمة لها تأثيرات كبيرة محتملة على النظام النقدي والمالي الدولي.
وتساعد العملة الرقمية للبنك المركزي على زيادة الكفاءة وخفض التكاليف وتحسين الوصول إلى الخدمات المالية وزيادة شفافية أنظمة الدفع والتدفقات المالية، إلا أنها تحمل في طياتها مخاطر جديدة والمزيد من التعقيد التقني والتنظيمي، وحالياً لا تتفوق العملة الرقمية للبنك المركزي على العملات الرقمية نظراً إلى محدودية المعروض منها.
قد تصبح العملة الرقمية للبنك المركزي رائدة خلال فترة وجيزة، وقد تساعد في تعزيز إستخدام العملات الرقمية وتسريع الشمول المالي.
وأخيراً، يمكننا القول أن العملات الرقمية للبنوك المركزية هي عملات نقدية قائمة على تقنية البلوكتشين وتكون تابعة للبنوك المركزية الدولي،
ولكنها ستكون على شكل نقود رقمية مركزية لا تقدم الخصوصية التي تقدمها العملات الرقمية الحالية مثل البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية اللامركزية الأخرى.
